Während die Rentenkrise möglicherweise nicht das Hauptthema der bevorstehenden EU-Parlamentswahl im Juni 2024 sein wird, steht sie bei den nationalen Wahlen ganz oben auf der Tagesordnung. Doch die Lösung könnte außerhalb der Politik liegen. Es wird ein neues Paradigma benötigt. Anstatt vom Staat zu erwarten, das Rentensystem zu finanzieren, sollte der jüngeren Generation das Wissen und die Werkzeuge gegeben werden, um finanziell versiert zu sein und mit der eigenen Altersvorsorge zu beginnen.
Eimhin McGann
6. Juni 2024
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Europa steht vor einem demografischen Wandel und einer Rentenkrise. Laut Tommy Bengtsson vom Centre for Economic Demography an der Universität Lund wird der weltweite Anteil der Menschen im Alter von 65 Jahren und älter von 7,5 Prozent im Jahr 2005 auf 16,1 Prozent im Jahr 2050 steigen.
Der Rückgang der Geburtenrate in Verbindung mit dem enormen Anstieg der Lebenserwartung in der westlichen Welt im letzten Jahrhundert hat zu einem Ungleichgewicht zwischen Erwerbstätigen und abhängigen Personen geführt, was die Rentenressourcen belastet und die staatlichen Gesundheitskosten erhöht. Der jährliche Alterungsbericht 2024 der Europäischen Kommission hat festgestellt, dass die Bevölkerung der EU sinken wird, während das Verhältnis von Rentnern zu Erwerbstätigen steigen wird.
Laut der Europäischen Zentralbank bestehen die Rentensysteme in den meisten Ländern der Eurozone aus drei Säulen: staatlich geförderten Renten, betrieblichen Altersversorgungssystemen und privat gehaltenen Renten. Während private Renten nur von einer kleinen Minderheit gehalten werden, sind betriebliche Altersversorgungssysteme eine entscheidende Ergänzung zur staatlichen Rente. Beispielsweise übersteigt in den Niederlanden die betriebliche Altersversorgung 200 % des BIP. Innerhalb der betrieblichen Altersversorgungssysteme gibt es zwei Arten: beitragsorientierte (DC) und leistungsorientierte (DB) Systeme.
In den beitragsorientierten (DC) Systemen sind die Anlageerträge nicht garantiert, und das finanzielle Risiko trägt der Rentner, nicht das Unternehmen, das das Geld des Rentners verwaltet. Leistungsorientierte (DB) Systeme bieten den Rentnern ein festes Einkommen. Obwohl sie sicherer als DC-Systeme sind, sind DB-Systeme anfällig für niedrige Zinssätze.
Seit den 1980er Jahren sinkende Zinssätze haben dazu geführt, dass DB-Policeninhaber nicht über ausreichende Einkünfte verfügen, um ihre Renten zu decken. Dies hat viele Rentenfonds dazu veranlasst, auf DC-Systeme umzusteigen, was erhebliche Auswirkungen auf die Renten in der Eurozone haben wird. Obwohl DC-Systeme höhere Renditen als DB-Systeme erzielen können, unterliegen sie weniger regulatorischen Beschränkungen und setzen Rentner den turbulenten Finanzmärkten aus. Dieses erhöhte finanzielle Risiko tritt zu einer Zeit auf, in der die Energiekosten steigen und die nach Russlands Invasion in der Ukraine und den während der COVID-Pandemie eingeführten quantitativen Lockerungsmaßnahmen folgende Inflation zunimmt.
Der steigende Anteil älterer Arbeitnehmer, die über das Rentenalter hinaus arbeiten, und die Erhöhung des Rentenalters für zukünftige Generationen sind einige der Maßnahmen, die europäische Staaten zur Bewältigung der Rentenkrise umsetzen. Die Verabschiedung von Gesetzen zur Anhebung des Rentenalters ist für viele europäische Staaten ein langsamer und schwieriger Prozess, der auf erheblichen Widerstand von Gewerkschaften und populistischen Politikern Europas von links und rechts trifft. Ein prominentes Beispiel hierfür ist der heftige Widerstand der Gewerkschaften in Frankreich.
Eine mögliche Lösung für die Rentenkrise liegt in der „Seniorenwirtschaft“, die den Teil der Wirtschaft umfasst, der auf die Bedürfnisse und Anforderungen älterer Erwachsener ausgerichtet ist. Senioren zusammen mit älteren Berufstätigen (45-64 Jahre) sind die wohlhabendste Altersgruppe der Welt. Der Aufstieg der Seniorenwirtschaft liegt nicht darin begründet, dass ältere Menschen von Natur aus reicher sind, sondern weil reiche Länder älter und arme Länder jünger sind.
Das Altern in Europa kann somit eine Chance für Unternehmen und Investitionen sein. Experten prognostizieren, dass die Seniorenwirtschaft bis 2030 jährlich um weitere 3,2 Prozent wachsen wird. EU-Initiativen zur Sensibilisierung für das Potenzial der Seniorenwirtschaft, wie eine Studie der Europäischen Kommission aus dem Jahr 2018, sagen voraus, dass dieses Segment im Jahr 2025 einen Wert von 5,7 Billionen Euro erreichen könnte.
Ein altes chinesisches Sprichwort sagt: „Der beste Zeitpunkt, einen Baum zu pflanzen, war vor 20 Jahren. Der zweitbeste Zeitpunkt ist jetzt.“ Die Weisheit in diesem Spruch könnte auf die Rentenkrise angewendet werden. Da die Menschen länger leben und länger gesund und aktiv bleiben, steigt die Gefahr, dass sie ihre eigenen Ersparnisse überleben. Diese Angst war laut einer Umfrage von GOBankingRates im Jahr 2023 die größte Sorge, die von etwa zwei Dritteln der Befragten genannt wurde.
Vielleicht ist es an der Zeit für ein neues Paradigma seitens der jüngeren Generationen. Da der Staat künftig nicht mehr alle Sozialleistungen (einschließlich Renten) bereitstellen kann, muss jeder Einzelne schon in jungen Jahren beginnen, für seine eigene Rente zu planen. Bildung über finanzielle Investitionen sollte Teil jedes Schulcurriculums sein. Junge Erwachsene sollten diese Herausforderung nutzen, um finanziell versiert zu werden und ihre eigene Zukunft zu planen, und dieser Finanzplan sollte jetzt beginnen.
